监管部门出手规范分红险市场：不得随意抬高分红水平搞“内卷式”竞争

　　证券时报记者邓雄鹰

　　抬高分红搞“内卷式”竞争，扰乱人身保险市场的行为将受处罚。证券时报记者获悉，国家金融监管总局人身保险监管司近日向人身保险公司发函，就2024年分红保险分红水平提出监管意见，督促各公司强化资产负债统筹联动，提升分红保险可持续经营水平，保护消费者合法权益。

　　监管部门要求，各公司要稳健经营，坚持长期主义，把资产负债管理理念贯穿保险产品和服务全流程全周期。不得偏离账户的资产负债和投资收益实际情况，随意抬高分红水平搞“内卷式”竞争，扰乱人身保险市场秩序。监管部门将加强数据监测，对于违反监管要求的，将采取监管约谈、责令整改、评级扣分等监管措施。

　　分红保险是指保险公司将实际经营成果产生的盈余，按一定比例向保单持有人进行分配的人身保险产品。在利率长期下行背景下，保险公司纷纷加大分红险销售，分红险分红水平因此成为行业竞争的新焦点。

　　根据上述要求，各公司应严格遵守国家金融监督管理总局《关于健全人身保险产品定价机制的通知》要求，平衡好分红保险预定利率与浮动收益、演示利益与红利实现率的关系，根据每个账户的资产配置特点和实际投资收益率，审慎确定各产品年度分红水平。

　　按照要求，各公司还应当严格遵守《分红保险精算规定》，持续提高分红保险业务质量，按照资产负债相匹配、财务与精算硬约束、投资收益可支撑、分红水平可持续的原则，以集体会议方式审定各分红保险产品的年度可分配盈余。

　　对此，业内人士分析，今年关于分红险分红水平的标准要求清晰明确，更加注重分红的规范和可持续，在各人身保险公司转型分红的背景下，有利于行业分红险的长期健康发展。

　　监管部门此次还强化了分级分类监管，要求各公司应当科学规范确定分红保险账户分红水平，存在六种情形之一的，应当充分论证拟分红水平的必要性、合理性和可持续性，提交资产负债管理委员会审定后实施。部分情形包括：拟分红水平对应的投资收益率，超过公司分红保险账户过去3年平均财务投资收益率和综合投资收益率的较低者的；设立时间不足三年的分红保险账户，拟分红水平（即客户收益率，含预定利率和浮动收益率，下同）超过人身保险业过去3年平均财务收益率（即3.20%）的；公司监管评级为1~3级，且分红保险账户拟分红水平超过人身保险业过去3年平均财务收益率（3.2%）的；公司监管评级为4~5级，且分红保险账户拟分红水平超过产品预定利率的。